Финансовый директор банка Тарас Скворцов сообщил, что за неполный июль из банковской системы в наличные вышло почти 600 миллиардов рублей, а суммарный отток за год может составить примерно 3,8 триллиона рублей.
Влияние на кредитование и ликвидность
По оценке банка, потерянная ликвидность эквивалентна примерно одному миллиону ипотечных кредитов, которые система не сможет выдать, и столько же семей останутся без ипотечного займа, поскольку деньги фактически оказались вне банковской системы.
«Именно этот фактор создает сегодня дефицит ликвидности», — отметил Скворцов.
По данным Центробанка, структурный дефицит ликвидности снизился к середине недели до 2,2 триллиона рублей с 2,4 триллиона на 20 июля.
Госбанк ВТБ также отметил напряжённость на денежном рынке: ставки выросли на фоне снижения размещений Минфином свободной ликвидности и необходимости у крупных банков аккумулировать средства для выплаты дивидендов.
Роль Минфина и аукционов ОФЗ
Минфин объявил паузу в размещении ОФЗ с целью стабилизации рынка. Скворцов подчеркнул, что банки сейчас не располагают свободной ликвидностью, чтобы активно покупать государственные облигации.
Аналитик Ренессанс Капитала Максим Орловский допустил, что при снижении ставок и стабилизации настроений Минфин может возобновить аукционы ОФЗ.
«Сегодня банки имеют только для того средства, чтобы кредитовать клиентов — это их основной бизнес. ОФЗ покупать можно тогда, когда у тебя есть свободная ликвидность и ты в ней уверен. А сегодня ситуация обратная» — Тарас Скворцов, финансовый директор банка.
Банк удовлетворял спрос на ликвидность через участие в аукционах репо Центробанка.
Кто переводит деньги в наличные
По мнению банка, основной причиной ухода в наличные являются опасения клиентов, прежде всего корпоративных. Отмечается резкое снижение сдачи наличности в инкассацию: деньги, которые раньше возвращались в банк, сейчас остаются у клиентов и используются для выплат зарплат и расчётов с партнёрами.
Наблюдается рост «серого» оборота, что больше характерно для малого и среднего бизнеса; у крупного бизнеса такая практика почти не встречается. Банк связывает это с увеличением налоговой нагрузки и недостаточной адаптацией к новым условиям.
Прогнозы по кредитному портфелю и дивидендам
Сбербанк прогнозирует во второй половине 2026 года рост стоимости риска по кредитному портфелю до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии; по итогам года цель сохранена на уровне ниже 1,4%.
В стратегии на 2027–2029 годы банк намерен сохранить возможность выплачивать дивиденды в размере 50% прибыли, однако окончательное решение будет зависеть от регулирования Центробанка.
