Российские кредитные организации в июле в совокупности взяли у Центробанка через операции репо примерно 2,099 трлн рублей дополнительных краткосрочных займов. В результате общая задолженность банков перед регулятором выросла до примерно 6,243 трлн рублей — почти вдвое по сравнению с концом прошлого года (3,637 трлн).
Почему растёт дефицит ликвидности
Дефицит рублевой ликвидности усиливается из‑за значительного притока наличных к населению и сокращения остатков бюджетных средств на счетах банков. По официальным данным, объём наличных в обращении резко вырос: только в первой половине июля прирост составил около 513 млрд руб., в июне — примерно 479 млрд руб., а с начала февраля — порядка 2,416 трлн руб.
Чтобы сгладить дефицит, Центробанк увеличил рефинансирование банковской системы — кроме регулярных операций регулятор начал проводить и очень краткосрочные сделки на один день. Так, в конце июля были выданы однодневные операции на сотни миллиардов рублей.
Риски для банковской системы и экономике
Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у Центробанка и средствами на счетах банков в регуляторе) достиг примерно 2,4 трлн рублей — максимума с марта 2022 года. На денежном рынке ставки межбанка остаются выше ключевой ставки, что указывает на повышенный спрос на ликвидность и возможные временные трудности у отдельных кредитных организаций.
Доля проблемных кредитов превысила 10%, а по методологии международных институтов такой уровень сигнализирует о значительных сложностях в банковской системе, преодоление которых может занять длительное время. В итоге государственная поддержка банков за счёт бюджета или фонда национального благосостояния остаётся одним из возможных сценариев, что усилит фискальное давление.
Наблюдается дисбаланс между возвратом средств в банки и их выдачей населению: люди выводят «кэш», а качество кредитного портфеля ухудшается — это наращивает давление на ликвидность.
Эксперты предупреждают, что в ближайшее время причины дефицита ликвидности скорее усилятся: приток ресурсов в банковскую систему сокращается, а кредиты возвращаются хуже, что сохраняет риски для стабильности сектора.
