Банк России планирует с 2027 года начать реформу регулирования субординированных инструментов — облигаций, которые кредитные организации используют для поддержки капитала. Соответствующий проект опубликован для общественных консультаций.
Главная цель предложений — повысить устойчивость банковской системы и сделать банки более автономными в кризисных ситуациях, чтобы они реже обращались за послаблениями при проблемах с капиталом.
Ключевые положения проекта
- Повысить триггер списания и конвертации по «вечным» субординированным бумагам с 5,125% до 6,5%.
- Ввести обязательную приостановку выплаты и начисления процентов по таким облигациям, если любой из нормативов достаточности капитала опустится ниже установленных порогов: Н1.1 ниже 7,5%, Н1.2 ниже 9% или Н1.0 ниже 11%.
- Запретить системно значимым кредитным организациям (СЗКО) выпускать субординированные облигации типа Т2; при этом для облигаций типа АТ1 Центральный банк готов отказаться от обязательной бессрочности и установить минимальный срок в 10 лет, чтобы повысить интерес инвесторов.
- Поднять предельную ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 п.п.» (сейчас максимум — «ключевая ставка + 5 п.п.»). Для субордов с фиксированной ставкой пока сохраняется текущий потолок в 15%.
Проект также предусматривает иные технические изменения для повышения прозрачности и устойчивости рынка субординированных инструментов. Окончательные решения будут приняты по результатам общественных консультаций.
